El 29 de enero, la minera china Zijin anunció la emisión de bonos convertibles por USD 1500 millones. Se trata de instrumentos sin pago de intereses (cupón cero) que podrán convertirse en acciones tipo H de la compañía, que cotizan en la Bolsa de Hong Kong.
La emisión se realizó bajo un mandato general previamente aprobado y fue ejecutada a través de su subsidiaria de propiedad total, Jinkai Investment.
La emisión se realizó al precio máximo del rango de mercado, al 102.5 % de su valor nominal. La oferta tuvo una fuerte demanda y se colocaron la totalidad de los bonos apenas 10 minutos después de abierta la operación.
El precio inicial de conversión se fijó en 63.30 dólares de Hong Kong (unos USD 8.1, TC 05/02/26) por acción, equivalente a una prima del 40 % respecto del precio de referencia. Esta operación refleja la elevada confianza de los inversionistas en las perspectivas de crecimiento de largo plazo de Zijin.
Los fondos netos, que ascienden aproximadamente a USD 1527 millones, se destinarán a la financiación de proyectos en la operación de cobre y oro La Arena en Perú, así como a capital de trabajo y otros fines corporativos generales, fortaleciendo así la estrategia de crecimiento global de Zijin.
Esta operación se produce en un momento en que los principales productos básicos de Zijin —el oro y el cobre— continúan alcanzando máximos históricos. El 29 de enero, las acciones tipo H de Zijin cerraron en un precio récord de 46.14 HKD por acción. Aprovechando este impulso, la compañía lanzó la oferta, la cual contó con la participación de más de 200 inversores institucionales de primer nivel, incluyendo fondos internacionales y líderes en estrategias long-only (posiciones largas) y multiestrategia.
La transacción destaca por su estructura de rendimiento negativo —emitida al 102.5% del valor nominal y reembolsable al 100%—, lo que convierte a Zijin en la primera empresa minera de la región Asia-Pacífico en emitir un bono convertible bajo esta modalidad. Asimismo, la prima de conversión del 40% representa la más alta jamás registrada en el sector minero de la región, estableciendo un nuevo récord de eficiencia en financiamiento para la industria.
Esta exitosa emisión proporciona un capital sustancial para las operaciones globales y la expansión estratégica de Zijin. Se posiciona como la mayor emisión de bonos convertibles en la región Asia-Pacífico desde octubre de 2025 y la más grande a nivel mundial en lo que va del año 2026.
