Mineras recortan USD 185 millones de sus planes de inversión 2021 en México

Empresas mineras recortaron al menos USD185 millones de sus presupuestos de inversión de capital para 2021 en operaciones mexicanas, lo que ha moderado el repunte esperado tras la flexibilización de restricciones por la pandemia.

Al menos cuatro de los once mayores productores de cobre, oro y plata de México confirmaron recortes en sus planes de gasto para minas locales, según información compilada por BNamericas a partir de sus presentaciones del 2T.

Solo una empresa, Torex Gold, aumentó significativamente su presupuesto de capital para el año, y el resto va bien encaminado a cumplir con sus estimaciones originales.

A pesar de las cuatro reducciones de gasto, las once empresas siguen en camino a una mayor inversión que el año pasado, cuando los planes de gasto se vieron perturbados por el Covid-19.

La mayor parte de las minas y proyectos en México paralizaron sus faenas durante más o menos dos meses en un confinamiento impuesto por el gobierno en abril y mayo de 2020. Las actividades se reanudaron en junio bajo estrictos protocolos nuevos para contener la propagación del virus.

Se estima que el gasto de capital en la industria minera latinoamericana se recuperará en 2021 y los presupuestos se ampliarán en torno a un 25% frente a los niveles de 2020 a unos USD 56.200 millones, según el Reporte de Capex Minero 2021 de BNamericas, que incluye información de 29 importantes empresas con operaciones en la región.

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Fresnillo

La mayor reducción en gasto de capital con respecto a las estimaciones originales la anunció Fresnillo, que redujo su presupuesto en USD 100 millones a USD 580 millones en agosto.

La minera mexicana de metales preciosos aseguró que la medida refleja "un menor ritmo de despliegue de capital” en sus diferentes minas y proyectos, sin dar más detalles.

Los mayores recortes se introdujeron en capex de mantenimiento en las minas Saucito y Herradura, a las cuales se les rebajaron USD 23 millones a USD 90 millones y USD 22 millones a USD 86 millones, respectivamente. Además, se recortarán USD 19 millones al presupuesto de la operación Fresnillo a USD 77 millones.

En cuanto al gasto de capital para proyectos, la asignación a Juanicipio, proyecto de plata y oro valuado en USD 440 millones y desarrollado a través de una empresa de riesgo compartido en proporción 56:44 con MAG Silver, se redujo en USD 11 millones a USD 221 millones.

El gasto de capital total de Fresnillo el año pasado fue de USD 415 millones.

Southern Copper

Southern Copper también ha ajustado sus planes de inversión para 2021. El gasto de la firma en activos mexicanos y peruanos se proyecta ahora en USD 1.340 millones, según indicó su director general de operaciones, Raúl Jacob, en la teleconferencia sobre los resultados del 2T el 27 de julio.

La cifra está por debajo de la estimación original de USD 1.400 millones.

La reducción se decidió tras una revisión de la compañía, precisó Jacob, sin dar más detalles.

No se entregó un desglose del nuevo presupuesto por mina o por gasto de capital para sostenimiento o para proyectos.

Equinox Gold

Equinox Gold también redujo su presupuesto de inversión para la mina Los Filos luego de que el activo estuviera suspendido durante aproximadamente un mes debido a un bloqueo de comuneros que se resolvió a principios de agosto.

El gasto de capital para proyectos en Los Filos se estima ahora en USD 83 millones, en lugar de los anteriores USD 95 millones, mientras que el gasto de capital para sostenimiento se recortó en USD 3 millones a USD 35millones.

No obstante, Equinox agregó USD 19 millones a su presupuesto 2021 para la mina Mercedes en México, que obtuvo como parte de la adquisición de Premier Gold Mines en una transacción cerrada en abril.

El gasto de capital a nivel de toda la empresa se calcula ahora en USD 437 millones, aumento de USD 10 millones con respecto a la estimación original y muy por sobre los USD 169 millones invertidos en 2020.

Argonaut Gold

Argonaut Gold redujo el gasto de capital de 2021 en USD 10 millones en su mina de oro La Colorada en México.

Sin embargo, se espera que el gasto total para la empresa sea el mismo por una inversión adicional de USD 10 millones en el proyecto aurífero Magino en Canadá.

Argonaut planea invertir USD 255 millones-275 millones este año, frente a los USD 63.9 millones del año pasado.

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Aumentan gasto

Aparte del capex adicional planificado por Equinox en Mercedes, solo Torex Gold aumentó sus planes de gasto para México.

El gasto de capital de sostenimiento se proyecta ahora en USD 70 millones -85 millones, aumento de USD 15 millones debido a la decisión de retrasar la operación a cielo abierto El Limón para extender las actividades extractivas hasta mediados de 2024 y obtener unas 150.000oz adicionales de producción de oro del activo El Limón-Guajes.

Si bien la estimación de gasto de capital excluido sostenimiento se mantiene sin variación en USD 125 millones -150 millones, se espera que el monto se acerque al extremo superior del rango, indicó la compañía a principios de agosto, dado el significativo gasto en lo que va del año, la aprobación de un segundo portal y un programa ampliado de perforaciones confirmatorias en Media Luna, proyecto de USD 496 millones.

Mantienen gasto

Entre las empresas que no han modificado su estimación de inversión de capital en México para 2021 figuran Newmont, Agnico Eagle Mines, Alamos Gold y Coeur Mining.

Pan American Silver también confirmó su inversión original para minas mexicanas, mientras que en mayo recortó su gasto total en alrededor de USD 15 millones a USD 285 millones-305 millones, principalmente por reducciones en su mina peruana Shahuindo.

First Majestic Silver elevó el gasto de capital de toda la empresa de USD 168 millone a USD 205 millones, pero el incremento obedeció principalmente a la asignación para la mina de oro Jerritt Canyon en EE.UU., recién adquirida, y a otros aumentos para desarrollo subterráneo en el proyecto mexicano Santa Elena. Las cifras de esta última no se dieron a conocer en el comunicado de producción del 2T.

Fuente: BNamericas