¿Un nuevo Eldorado?

Las mineras canadienses duplican la extracción de oro en México

México es uno de los países con mayor peso específico en la industria aurífera a nivel mundial. De hecho, es el cuarto principal destino de inversiones en este rubro a nivel mundial y primero en Latinoamérica. Durante los últimos cuatro años, las mineras canadienses presentes en el país duplicaron su producción de oro, de 43,7 toneladas en 2007 a 87 toneladas en 2011, siendo Goldcorp el principal operador en el sector aurífero nacional.

El oro ha sido visto como un seguro valor refugio frente a la tormenta financiera internacional. Si bien en un principio fue el dólar estadounidense debilitado por la recesión económica de los años 2008 a 2011, ahora el foco de tensión se ha trasladado a una Unión Europea que lucha por mantener su divisa pan-nacional a flote. Ciertas divisas, como el yen japonés, se han revalorizado considerablemente. Asimismo, metales como el oro sirven de refugio. Si a esto se une la apertura de nuevas explotaciones mineras en México, tenemos como resultado un aumento de la productividad minera y el incremento de las inversiones en exploraciones mineras.

Esta política de inversiones en exploraciones viene motivada por la demanda internacional de oro. Un buen ejemplo es el incremento del 160% del precio del metal entre 2007, cuando cotizaba a US$700 por onza y US$1.850 cuatro años más tarde.

El gobierno saliente de Felipe Calderón tiene gran responsabilidad en esta situación gracias a la facilidad que disfrutan los inversionistas internacionales a la hora de conseguir concesiones en el país centroamericano gracias a un sistema legal que atrae capitales. Como consecuencia de esto, solo los grandes pesos pesados internacionales (Canadá, Estados Unidos y Australia) atraen más inversiones en minería que México.

Sin duda, el oro es el principal mineral extraído en México. De hecho, la Cámara Minera Mexicana (Camimex) estima que el 25% de la producción minera mexicana corresponde a oro, un 20% a plata y 17% a cobre. Otros minerales como zinc, coque, hierro y carbón son responsables del 38 % restante. En total, la producción minera mexicana tiene un valor anual de US$19.000 millones.

Según los datos más recientes del Instituto Nacional de Estadística y Geografía, la producción de oro aumentó 3,5% en los cinco primeros meses del año, mientras que la de plata lo hizo 18,6%. A excepción del plomo (que descendió 8,6%) y yeso (13%), todos los minerales aumentaron su producción en México.

Debido a las condiciones orográficas del país, la producción minera se concentra en la mitad norte del país, en concreto en torno a las cordilleras montañosas que atraviesan el país. Ciertos estados norteños como Sonora, Chihuahua y Zacatecas son netamente productores de oro, acaparando hasta el 70% del total nacional. Los estados de Guerrero, Durango y San Luis Potosí producen el 30% restante.

Principales productores

Goldcorp, el mayor productor de oro en México, lleva más de dos años explotando la mina Peñasquito, situada en el estado de Zacatecas. El año pasado produjo 350.000 onzas y se espera que pueda superar a la mina Los Filos, ubicada en el estado de Guerrero, como la mina de oro más productiva de México.

En segundo lugar se sitúa la minera mexicana Fresnillo, la cual aumentó su producción en más del 33% el año pasado. Sin embargo, la caída de los ingresos en el último semestre, equivalente al 25%, se debe a la reducción de la cotización de la plata. Fresnillo se ha visto también afectada por un alza del 34% de los costos operativos en su operación mexicana. Sin embargo, la minera sigue siendo ligeramente más productor de oro (50,9%) que de plata, cuya producción asciende al 45%. De hecho, es el segundo mayor productor de oro de México y el mayor productor de plata primaria a nivel mundial.

La empresa que controla el 77,1% de Fresnillo también está notando los efectos de los aumentos en los costos de producción. Peñoles observó como sus ganancias en el segundo trimestre se redujeron dramáticamente, en torno al 40% debido al aumento de los gastos. Sólo en exploración, la empresa destinó 86% más de su capital. El incremento del precio del oro permitió que Peñoles ganara 4% más. La producción del metal dorado se incrementó 15%.

A continuación se sitú Gammon Gold (con sede en Toronto), cuya mina Ocampo, ubicada en Chihuahua, produjo 3,2 toneladas en el año 2010, una cifra que representa una disminución del 5% respecto al año anterior. Por su parte Argonaut Gold, también canadiense, produjo exactamente la mitad (1,59 toneladas) en su mina El Castillo, ubicada en Durango, lo que representó un incremento interanual del 78%.

El productor de oro y plata New Gold aumentó su producción Cerro San Pedro, San Luis Potosí, un 24,2%, mientras que Yamana comenzó a operar. La extracción total en 2010 y sumó el año pasado 3,7 toneladas de oro.

En la última cuenta de resultados, la minera con sede en Vancouver, declaró que su mina principal en México obtuvo unos resultados trimestrales 25,8% inferiores. Como resultado, la producción de oro se ha contraído un 7,1% recientemente mientras que la rentabilidad de la plata ha aumentado un 18%. A pesar de esto, la producción interanual de oro de la minera aumentó un 8%. El pasado febrero, comenzó la producción en la mina Mercedes, situada en el estado de Chihuahua.

Otra minera importante es Timmins, quien planea producir 100.000 onzas anuales en su mina San Francisco, en el estado de Sonora. Por su parte, la canadiense Cream Minerals actualizó las previsiones para su proyecto de oro Nuevo Milenio en el estado de Nayarit. Las últimas estimaciones de la compañía establecen unas reservas de 2,83 millones de toneladas.

Libre de conflictos

Por su parte, la minera estadunidense US Gold continúa desarrollando su proyecto de oro y plata El Gallo, en el estado de Sinaloa, para lo que ha invertido US$100 millones y espera producir 50.000 onzas en 2014.

Un aspecto interesante es la estabilidad laboral y social en la industria aurífera mexicana, la cual contrasta con el panorama actual en Perú. A excepción del contencioso entablado entre Minosa y el Sindicato Nacional de Trabajadores Mineros (a cuyos dirigentes acaba de denunciar judicialmente), no existen contenciosos judiciales o laborales de envergadura en el país. La situación vivida en la mina Cerro de Mercado afectará al sector metalúrgico nacional.

Curiosamente, otro contencioso abierto en la industria minera mexicana afecta a una mina de plata, no de oro, en el caso de la mina La Platosa, de la canadiense Excellon, ubicada en el estado de Durango. Si continúa creciendo el apetito mundial por el oro, las mineras volverán a aumentar su rentabilidad debilitada.

MPA